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La strategiain opzioni Strap è una combinazione di opzioni call e put, che viene utilizzata per sfruttare una forte variazione al rialzo o al ribasso del prezzo dell’asset sottostante. È una strategia molto aggressiva che prevede l’acquisto di due opzioni call e una put, tutte con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa scadenza.

Questa strategia è chiamata “strap” perché ricorda l’immagine di una cintura, dove le due opzioni call sono le “fibbie” che tengono la cintura insieme e la put è la cinghia che unisce le due fibbie.

L’idea alla base della strategia Strap è che, se il prezzo dell’asset sottostante aumenta in modo significativo, il profitto realizzato dalle opzioni call supererà la perdita subita dalla put. Al contrario, se il prezzo scende, la perdita subita dalle opzioni call sarà compensata dal profitto realizzato dalla put.

La strategia Strap è una strategia molto rischiosa e richiede una forte previsione sulla direzione del mercato. Se il prezzo dell’asset sottostante rimane stabile o si muove poco, la strategia può comportare una perdita significativa.

Esempio di applicazione della strategia in opzioni Strap

Supponiamo che un trader preveda un forte aumento del prezzo delle azioni di una società. Decide quindi di utilizzare la strategia Strap per trarre profitto da questa previsione.

Il prezzo attuale delle azioni è di 100 euro. Il trader acquista due opzioni call con prezzo di esercizio di 100 euro e scadenza a tre mesi, al prezzo di 5 euro ciascuna, per un totale di 10 euro. Acquista anche una opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e scadenza, al prezzo di 3 euro.

Se il prezzo delle azioni alla scadenza sale a 130 euro, il trader realizzerà un profitto di 30 euro per ogni opzione call acquistata, per un totale di 60 euro. La put avrà invece perso valore e il trader avrà subito una perdita di 3 euro.

In totale, il profitto netto sarà di 57 euro (60 euro di profitto dalle opzioni call meno 3 euro di perdita dalla put).

Al contrario, se il prezzo delle azioni alla scadenza scende a 70 euro, il trader realizzerà una perdita di 30 euro per ogni opzione call acquistata, per un totale di 60 euro. La put avrà invece guadagnato valore e il trader realizzerà un profitto di 30 euro.

In totale, la perdita netta sarà di 30 euro (60 euro di perdita dalle opzioni call meno 30 euro di profitto dalla put).

Conclusioni

La strategia Strap è una molto rischiosa e richiede una forte previsione sulla direzione del mercato. È adatta solo a trader esperti che hanno familiarità con le opzioni e che possono permettersi di assumere un elevato rischio di perdita.

 

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